การอ่าน commitments of traders

ในฐานะเทรดเดอร์ เป็นงานของเราที่จะจับความรู้สึกของตลาดว่าตลาดรู้สึกอย่างไร


วิธีหนึ่งในการเข้าใจอารมณ์สุดโต่งของตลาด คือการใช้รายงาน COT
การ เข้าใจกิจกรรมของกลุ่มนักเทรด 3 กลุ่มคือ Hedger, นักเก็งกำไรรายใหญ่, และนักเก็งกำไรรายย่อย เราสามารถรอโอกาสในการส่งออร์เดอร์เมื่อเกิดราคาสูงสุดหรือช่วงราคาต่ำสุด แล้วจำไว้ว่า ทุกๆจุดสูงสุดและต่ำสุดของตลาดนั้นประกอบด้วย อารมณ์สุดโต่งของตลาด แต่ว่าไม่ใช่ว่าทุกครั้งที่ตลาดเกิดอารมณ์สุดโต่งจะต้องเกิด ราคาสูงสุด หรือ ราคาต่ำสุดเสมอไปทุกครั้ง


ความ เป็นนักเทรด หน้าที่ของคุณคือ การที่จะต้องทำความเข้าใจว่า ตลาดกำลังรู้สึกอย่างไร แล้วมีเครื่องมือใดๆกำลังชี้วัดหรือบ่งบอกเงื่อนไขการเกิดสภาวะตลาดแบบใด? ซึ่งตัวนักเทรดเองนั้น จะไม่มีใครสามารถบอกได้ว่า ตลาดมันจะเป็นยังไง แต่ว่าสิ่งที่นักเทรดควรทำคือ ตอบสนองกับทิศทางนั้นๆเมื่อมันเกิดขึ้นอย่างชัดเจนในตลาดโดยทันที

  • (ตีความจาก E-Book Market Sentiment จากเบบี้ปี๊ปส์ ที่แปลโดย MMAY แห่งเวปไทยแลนอินเวสเตอร์คลับฯ)
    อารมณ์ ตลาดที่เกิดขึ้น ไม่ได้เป็นตัวบ่งบอกถึง จุดเข้าจุดออกที่จะทำให้คุณเปิดออเดอร์แล้วปิดเป็นกำไรอะไร แต่อารมณ์ของตลาดที่เกิดขึ้น จะเป็นตัวช่วยอย่างหนึ่งที่ทำใหุ้คุณได้ตัดสินใจได้ง่ายขึ้นว่า จะเทรดแบบไปตามอารมณ์นั้นๆ หรือจะเป็นการรอจังหวะการเข้าออกตามเทคนิที่คุณมีต่างหาก
    โดยความจริง แล้ว การอ่านอารมณ์ตลาดอย่างตลาดฟอเรก ทำได้ไม่ง่ายนัก เพราะว่าตลาดฟอเรกนั้นเทรดกันผ่านระบบ OTC (Over the Counter) ซึ่งมันไม่มีตลาดกลางจริงๆ นั่นหมายความว่าปริมาณในการเทรดนั้นไม่สามารถประเมินได้ง่ายนัก

  •  รายงานการซื้อขายของนักเทรด หรือเรียกกันว่า รายงาน COT:
    หน่วย งาน The Commodity Futures Trading Commission, or CFTC จะทำการตีพิมพ์ Commitment of Traders report (COT) หรือรายงานการซื้อขายของนักเทรด ทุกๆวันศุกร์ ราวๆบ่ายสองโมงครึ่ง (ตีสองครึ่งบ้านเรา) เพราะว่า COT จะบอกจำนวน Buy หรือ Sell ออร์เดอร์ทั้งหมดที่มาจากนักเก็งกำไรและโบรคเกอร์ ซึ่งมันเป็นข้อมูลที่สาคัญที่จะเข้าใจว่า ตลาดแห่งนี้ผู้คนในตลาดนั้นส่งออร์เดอร์ในตลาดเยอะขนาดไหน
    จำไว้ว่า เมื่อตลาด Forex เทรดผ่านระบบ OTC ออร์เดอร์จะไม่ผ่านตลาดกลางเหมือนกับตลาดหุ้น Chicago Mercantile Exchange. ดังนั้นสิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดที่เราจะสามารถใช้บอกสถานะของตลาด ว่าพวกขาใหญ่เทรดยังไงคืออะไร? นั่นก็คือ The Commitment of Traders report ของตลาด future forex นั่นเอง

  • ไปที่หน้าเวปไซต์นี้ ของ CFTC :http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm

    • เมื่อ หน้าจอออกมาแล้ว เลื่อนลงไปซักหน้าสองหน้า ไปที่ "Current Legacy Report" และ คลิ๊กที่ "Short Format" ใต้ "Futures Only" บนแถว "Chicago Mercantile Exchange" เพื่อจะเข้าดูรายงาน COT report
      http://www.cftc.gov/dea/futures/deacmesf.htm

       

    •   หาสิ่งที่เราต้องการได้ ให้กด CTRL+F (หรืออะไรก็ตามที่ใช้เป็นเครื่องมือการหาในหน้าจอโปรแกรมของเรา) แล้วก็พิมพ์ค่าเงินที่คุณต้องการหาลงไป เช่น ..... EURODOLLARS คุณก็จะเห็นข้อมูลที่ต้องการ


      3-MONTH EURODOLLARS - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-132741
      FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 03/19/13 |
      -----------------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
      NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
      --------------------------|----------------------|--------------------|-----------------
      LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
      --------------------------------------------------------------------------------
      (CONTRACTS OF $1,000,000) OPEN INTEREST: 8,949,610
      COMMITMENTS
      1106819 939,148 1872590 5051995 5034013 8031404 7845751 918,206 1103859
      CHANGES FROM 03/12/13 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -654,425)
      -130,781 -38,723 -40,736 -434,400 -562,842 -605,917 -642,301 -48,508 -12,124
      PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
      12.4 10.5 20.9 56.4 56.2 89.7 87.7 10.3 12.3
      NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 233)
      53 49 83 101 107 209 201

    • จะอธิบายความหมายของคำต่างๆในรายงานให้คุณทราบนะครับ ว่ามันคืออะไร
      ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
      Commercial: นี่เป็นการซื้อขายที่พวกขาใหญ่ ในการคานกำไรไว้เพื่อป้องกันตัวเองจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนที่รุนแรง
      Non-Commercial: ส่วนนี้เป็นการผสมกันของนักเทรดบัญชีส่วนตัว กับสถาบันการเงิน ซึ่งส่วนนี้เทรดเดอร์กำลังมองหาจุดที่เขาทำกำไรได้ หรืออีกแง่หนึ่ง เทรดเดอร์เหล่านี้ก็เหมือนคุณ
      Long: ตัวเลขของสัญญา Buy ที่รายงานต่อ CFTC
      Short: ตัวเลขของสัญญา Sell ที่รายงานต่อ CFTC
      Open interest: คอลัมน์นี้แสดงถึงจำนวนตัวเลขของสัญญาที่ยังไม่ได้จับคู่
      Number of traders: นี่เป็นตัวเลขรวมของจำนวนผู้เทรด ผู้ที่ต้องรายงานการเปิดออร์เดอร์ต่อ CFTC.
      Reportable positions: ตัวเลขของ ออพชั่น และ ฟิวเจอร์ ที่จำเป็นต้องรายงานตามกฏของ CFTC
      Non-reportable positions: ออร์เดอร์ของเทรดเดอร์ที่ไม่ต้องรายงาน CFTC อย่างเช่นเทรดเดอร์รายย่อย
      (รายงานฉบับย้อนหลังทั้งหมด ดูได้ที่นี่http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/CFTC009781 )

    • ไม่ต้องไปจำทุกอย่างที่เห็นในรายงาน หรือต้องเข้าใจไปหมดทุกเรื่อง เลือกดูเฉพาะเรื่องหลักๆก็พอ
      เพื่อที่จะเข้าใจตลาดฟิวเจอร์ สิ่งแรกที่คุณต้องรู้ว่าใครเป็นใครในตลาด และซึ่งคนเหล่านี้สามารถจัดแบ่งกลุ่มออกเป็น 3 สามกลุ่ม :
      1. Commercial traders (Hedgers)
      2. Non-commercial traders (นักเก็งกำไรรายใหญ่)
      3. Retail traders (นักเก็งกำไรรายย่อย)

Commercial - The Hedgers
Hedgers หรือ commercial traders เป็นผู้ที่ต้องการจะป้องกันตัวพวกเขาเองจากเหตุการณ์ไม่คาดฝันต่างๆในตลาด /// ธนาคาร หรือ องค์กร ที่กำลังจะป้องกันตัวเองจากการเปลี่ยนแปลงราคากระทันหัน หรือสินทรัพย์อื่นๆที่พวกเขาเทรด /// ลักษณะของ Hedgers คือพวกเขาจะเล่นในช่วงที่ ราคาตลาดช่วงกระทิงอยู่จุดต่ำสุดของตลาด และ ราคาตลาดช่วงภาวะหมีอยู่จุดสูงสุดของตลาด

นักเก็งกำไรขาใหญ่ (The Large Speculators)
ตรง ข้ามกับ Hedgers ที่ไม่สนใจการทำกำไรจากการเทรด แต่นักเก็งกำไรนั้นเกิดมาเพื่อสิ่งนี้ และไม่สนใจมูลค่าของสินทรัพย์นั้น /// นักเก็งกำไรหลายคนส่วนใหญ่จะเป็นพวกที่เล่นตามเทรนด์ คือการซื้อเมื่อเกิดเทรนด์ขาขึ้น และขายเมื่อตลาดอยู่ในช่วงขาลง พวกเขาจะพยายามส่งออร์เดอร์เมื่อมีจุดกลับตัวของทิศทางราคาขึ้น

ขา ใหญ่ทั้งหลายในตลาดนั้นยังเป็นขาใหญ่ในตลาดฟิวเจอร์ด้วย และยังมีขนาดเงินทุนมหาศาล ดังนั้น กิจกรรมการเทรดของเขาทำให้ตลาดนั้นเกิดความเคลื่อนไหวอย่างชัดเจน พวกเขามักจะใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เป็นตัวตัดสินเทรนด์ และถือออร์เดอร์จนกว่าเทรนด์จะเปลี่ยนจริงๆ

นักเก็งกำไรรายย่อย มีบัญชีขนาดเล็ก ซึ่งรวมไปถึงเฮจด์ฟัน และ นักเทรดรายย่อย
พวก เขาส่วนใหญ่ มักจะเล่นตรงข้ามกับเทรนด์ซึ่งผิดทิศทางตลาด และพวกเขาก็จะประสบความสำเร็จน้อยกว่าพวกขาใหญ่มากนัก แต่อย่างไรก็ตาม เมื่อพวกเขาเล่นตามเทรนด์ พวกเขาก็ให้ความสำคัญกับราคาสูงสุดกับต่ำสุดของตลาดเหมือนกัน

  • กลยุทธ์การเทรดด้วย COT
    เมื่อ เรารู้ว่า COT ออกมาทุกสัปดาห์ ประโยชน์ของมันต่อเรื่องของ "อารมณ์ของตลาด" คือมันเป็นเครื่องมือใช้บอกอารมณ์ซึ่งเหมาะกับการเทรดระยะยาว /// เราก็จะเปลี่ยนตัวเลขในตารางที่เราเห็นนั้น มาเป็นเครื่องมือในการบอกอารมณ์ตลาด และมันจะช่วยเราทำกำไรให้เราได้อีกด้วย

    วิธีหนึ่งในการใช้ รายงาน COT มาช่วยในการเทรดคือ การหาปริมาณการซื้อ หรือขาย สุทธิ
    การ ใช้ปริมาณออร์เดอร์เหล่านี้มาให้สัญญาณว่า ตลาดนั้นจะเกิดการกลับเทรนด์ข้างหน้าในอีกไม่นานนัก เพราะว่าถ้าทุกคนส่งออร์เดอร์ Buy แล้วจะเหลือใครมาให้ซื้ออีก? ไม่มี และถ้าทุกคนส่งออร์เดอร์ sell กันหมด แล้วใครจะมาขายอีก? ใช่ ถูกต้อง ไม่มีหรอก
    สิ่งหนึ่งที่เหมือนกันที่ต้องจำคือ ลองนึกถึงการขับรถลงไปจนสุดถนนโดยไม่เบรค แล้วจะเกิดอะไรขึ้นถ้าคุณไม่เบรค? คุณไม่สามารถไปต่อได้หรอก ถ้ามันไม่มีถนน

    อยู่ข้างหน้าอีก สิ่งเดียวที่คุณทำได้คือ เลี้ยวกลับ

     

     

     

Visitors: 31,038