Position Sizing

โดยปกติแล้วเรามักจะรุ้จักแต่การกำหนด Cut loss โดยอิงกับราคาที่เราคิดว่าหุ้นมันไปผิดทางแล้ว แล้วนำมาคำนวนsize ของจำนวนเงินและจำนวนหุ้นที่จะซื้อเช่น กำหนด Portfolio Risk ไว้ที่ 2% ถ้าพอร์ท 1ล้านบาทเท่ากับว่าคุณยอมเสียตังค์แต่ละเทรดเป็นเงิน 2หมื่นบาท เอาล่ะทีนี้ราคาหุ้นที่คุณจะซื้อคือ 10 บาท จุดหักกลับที่คุณคิดว่าหุ้นไปผิดทางคือหรือ cut loss 9 บาท นั่นก็คือ ถ้าคุณนำเอาเงิน 20,000 บาท มาเทียบว่ามีค่าเท่ากับส่วนต่าง 1 บาทของเราคาหุ้น เราซื้อหุ้นที่ราคา 10 บาทจะเป็นเงิน 200,000 นั่นเอง ( ไม่รวมคอมมิสชั่น )

ถ้ายัง งงๆ นะครับ


Portfolio Risk = 1,000,000 * 2% = 20,000 บาท

หา Size ของจำนวนเงินที่จะเทรดได้โดย

  1. หาจุด Cut loss ก่อน เช่นซื้อ 10 บาท ขาย 9 บาท ส่วนต่าง = 1 บาท

  2. นำส่วนต่าง1บาทมาเทียบกับ Port risk = 20,000

  3. เมื่อ 20,000/1 บาท ถ้าหุ้นราคา 10 บาทต้องใช้เงิน = 200,000 บาท

  4. พูดเป็น สมการง่ายๆคือ Port risk/ส่วนต่าง * ราคาหุ้น นั่นเองครับ ทีนี้เราก็หาจำนวนเงินที่จะซื้อได้ง่ายๆแล้วนะครับ

  5. จริงๆ สูตรสมการนี้จะง่ายกว่าเดิมอีก เอาแบบลัดไปอีก เอาเป็นหาจำนวนหุ้นที่จะซื้อเลย ก็แค่นำ Port risk/ส่วนต่าง = จำนวนหุ้นที่จะซื้อแล้วครับ

การทำ MM นั่นมีหลายวิธี แต่วิธีที่เป็นที่นิยมและหลายๆ Trader นั่นนำมาใช้คือการทำ Position Sizing 


"Position Sizing คือ การบริหารความเสี่ยงด้วยการจำกัดผลการขาดทุนของ Portfolio หรือการเทรดในแต่ละครั้งโดยคิดเป็นเปอร์เซนต์และคำนวณออกมาเป็นจำนวนหุ้นที่ จะเข้าซื้อ" 

โดยมีสูตรดังนี้ 

Position Sizing = (%Risk x Portfolio)/(Buy-Stop)


ยกตัวอย่างประกอบความเข้าใจ โดยโจทย์มีอยู่ว่า

ถ้าเรามีเงินทุน 100,000 บาท ต้องการที่จะเทรดหุ้น A โดยสามารถรับความเสี่ยงได้ไม่เกิน 2% (หมายความว่าจะขาดทุนได้ไม่เกิน 2% ของเงินลงทุน) จากกราฟด้านล่างเราจะเข้าซื้อหุ้น A ที่ราคา 13.7 บาทและกำหนดจุด Stop Loss ที่ราคา 12 บาท คำถามเราจะซื้อหุ้น A เป็นจำนวนเท่าไร


  

จากสูตรด้านบนเราสามารถหา Position Sizing =  (0.02x100000)/(13.7-12) = 1,176 หุ้น 

จากคำอธิบายด้านบนความเสี่ยง 2% ของ Port จะทำให้เราขาดทุนได้ไม่เกิน 2,000 บาท

ดังนั่นจากการหา Position Sizing ได้เท่ากับ 1,176 หุ้น เราสามารถคำนวณกลับได้เช่น...ถ้าราคาลงมาถึงจุด Stop Loss เราจะขาดทุนไม่เกิน 2,000 บาทจริงไหม!!! โดยการเอา (13.7-12)x1176 = 1,999.2 บาท จะเห็นได้ว่าจะไม่เกิน 2,000 ตามที่คำนวณไว้

เพื่อความเข้าใจผมคิดว่าต้องมีคนตั้งคำถามนี้แน่นอน แล้วจุด Stop Loss กับ 2% Risk ไม่เหมือนกันหรอ ใช่ครับไม่เหมือนกัน จุด Stop Loss คือการหยุดขาดทุนของราคาจากที่เราได้เข้าซื้อที่ราคาใดราคาหนึ่ง โดยจะมีเปอร์เซนต์แตกต่างกันออกไปตามเทคนิค ส่วน 2% Risk คือการจำกัดการขาดทุนของเงินลงทุนของเราทั้งหมดได้ไม่เกิน 2% 

เพื่ออำนวยความสะดวกในการคำนวณ ผมจะขอแนะนำวิธีดังนี้
  1. นำสูตรการคำนวณไปใส่ใน excel
  2. ใช้โปรมแกรมคำนวณอย่างง่ายโดยเข้าไปหน้า Download โดยโปรมแกรมมีขื่อว่า MM Calculator
โดยหน้าตาตัวโปรมแกรมจะเป็นตามภาพด้านล่าง


ให้ใส่ค่าตามภาพแล้วกด Calculate ก็จะได้ค่าที่เราต้องการตามตัวอย่างด้านบน เอาหละ Download แล้วไปลองกันเลย

เอาหละวันนี้พอหอมปาก หอมคอกันพอสมควร วันถัดไปจะนำระบบการเทรดด้วย Bollinger Band มาใช้ในการทำ MM กันครับ

Credit : http://www.stockmoneygear.com/
Visitors: 56,918